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    【会员动态】侨源气体创业板IPO获受理,拟募资10亿元

  • 来源:气体圈子 时间:2020-12-26 17:09

气体圈子讯,四川侨源气体股份有限公司创业板IPO申请于12月23日获深交所受理,保荐机构为中信建投。侨源气体此次公开发行不超过4001万股,拟募集资金总额不超过10亿元,在扣除发行费用后,公司将根据轻重缓急依次拟用于:30TPD高纯特气技改项目、1100TPD氮气回收环保节能技改项目、甘眉工业园区配套工业气体项目、综合智能管理平台、补充流动资金。


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2017年至2020上半年,公司实现营收分别为5.28亿元、7.34亿元、7.79亿元、3.31亿元;公司2018年和2019年经审计的归属于母公司所有者的净利润分别为2.28亿元和2.62亿元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为2.3亿元和2.56亿元。综上,公司本次发行选择的上市标准为:最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5000万元。


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报告期内,公司在经营规模、成本控制、客户资源、产品结构方面具备较强的竞争优势,产品的生产与销售情况较为稳定。报告期各期,公司综合毛利率分别为54.69%、59.55%、59.50%和54.17%(剔除运输费用相关会计政策变更影响),综合毛利率处于较高水平且基本保持稳定,公司与可比公司净利润对比如下:

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公司优势

区域领先的规模和保供能力优势

在四川地区,公司拥有西南地区最大的全液态空分气体生产线,具备年产约44万吨液氧、21万吨液氮、1.5万吨液氩的生产能力,为西部地区的冶金、石化、机械、医疗、电子、新能源、新材料 等众多行业用户提供工业气体。公司 福州基地配备一套产能规模为 25,000Nm3/h 的空分气体生产线, 并在建一套产能规模为40,000Nm3/h空分气体生产线 ,在通过现场制气方式满足闽光钢铁和宝钢德盛用气需求的同时,将配套的富余液态气对外销售以满足 福建及周边地区企业的用气需求。公司在以川渝为核心的西部地区和以福州为核心的福建等地区的产能规模优势,有效提升了公司在相应区域的气体保供能力,为公司开拓相关区域内的客户和市场提供了有力的支撑。


生产成本优势

公司目前生产体系完整、高效,汶川和都江堰基地合计年产液态气体约60万吨,位居西南地区第一位,规模化生产可以显著降低产品生产成本,以耗电量为例,据公司生产部门测算,产能为 2,200Nm³/h 的小型空分设备单位能耗约为950kWh/Nm³ ,而公司目前主要生产线产能为 30,000Nm³/h 的大型空分设备单位能耗为 620 kWh/Nm³ ,与小型空分设备相比能耗大幅下降。公司汶川基地所处的四川省阿坝藏族羌族自治州 水电资源丰富,电价相对较低。公司下属子公司阿坝侨源已与汶川供电公司续签了长期供电合同,约定2018年 6 月至 2023 年 6 月期间采购的电度电价为含税 0.31 元 /kWh ,较竞争对手拥有一定的电力成本优势。同时,公司也高度重视生产经营过程中的成本控制,通过对工艺技术的研发改进,掌握余气及残留液体回收真空管道应用能量回收综合利用等节能技术,有效降低了产品单耗。


专业高效的物流优势

公司拥有一支专业 、高效的运输队伍和强大的物流配送系统,能够全天候、及时地满足客户的用气需求。截至2020年6月末,公司拥有专用运输车辆近 80台,其中专用液体槽车60余台,危险化学品运输栏板货车和厢式货车10 余台总运载能力达2,000 吨天以上 。在道路通行无障碍和电力供应充足的情况下,可以全年365天不间断服务,并能对远程物流信息进行实时监控,通过全天候自动预测系统给客户提供更加安全、可靠的物流配送服务保障 ,并可 实现对不同客户和气体品种配送的及时调配,有效降低物流成本。


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未来发展规划

1、零售气体领域,巩固和拓展高端客户资源, 夯实区域市场地位

在零售气体方面,公司将继续深耕川渝市场,在现有汶川液态基地、都江堰液态基地的基础上,一方面,利用募集资金在汶川液态基地现有厂区内实施高纯特气技改项目和氮气回收环保节能技改项目,加大对现有产能的有效补充,另一方面,积极筹备重庆区域全液态生产基地的投建,从而辐射重庆及周边市场, 为布局整个西南地区打下良好基础。此外,本次募投项目之一的甘眉工业园配套工业气体项目也会配套年产35万吨液氧、高纯液氮、高纯液氩产品,可有效辐射川南片区工业企业,从而进一步优化区域资源布控,降低物流成本夯实区域市场地位。


2、现场制气领域,依托丰富的运营经验和口碑,实现跨区域布局

公司依托现场制气的运营模式与技术,通过近几年的摸索与总结,已成功地在福建区域内进行了运营,主要服务于闽光钢铁 、宝钢德盛等优质钢铁客户,积累了丰富的经验和口碑。随着国家对安全和环保的要求越来越严,工业企业加速向园区集中,园区内工业企业普遍具有用气的集中需求。针对上述趋势, 公司拟将利用成功的经验,在甘眉工业园区建设年产3.6亿立方米工业氧气、高纯度氮气产品的生产能力的管道气体项目, 主要为通威太阳能眉山项目提供所需的工业气体,其余产品为园区内相关企业供应 ,预计2021年完成项目建设。未来,公司将继续开拓新的现场制气项目、优质的工业园区集中供气项目,形成对重点工业区域的布局,并逐步向全国扩张,紧随国内外气体巨头的步伐,提高国内的市场占有率。


3、以市场为导向,丰富产品品类,拓展高纯空分气体及其他特气市场

随着下游新能源 、半导体、电子 信息 、生物医药、新材料 等新兴产业发展迅速,下游客户用气需求尤其是特种气体的需求不断增长, 高纯空分气体及其他特气市场迎来广阔的市场发展空间。基于此,公司未来将不断丰富产品 品类 ,逐步着手布局新材料产业、半导体产业等所需特种气体,如高纯液氧、高纯液氨、烷类气体、氟碳类气体、其他浓度为ppm甚至ppb级的电子混合气等 。此外,在现有医用氧、食品氮以及军工所需高纯氩、高纯氮基础上,拓展生产经营医疗、食品、军工及航空航天领域的其他特种气体,不断挖掘新的利润增长点,提升公司的综合实力。同时,公司将适时投入氢气清洁能源的生产与服务 ,通过煤制氢LNG制氢,化工尾气提氢,电解水制氢等方式生产高品质氢气产品 ,以满足国内氢气市场的需求。


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